京东做电商可是老本行，3C家电、家居用品卖得风生水起。可最近几年，电商这块蛋糕不好切了。2024年，京东全年收入11588亿元，同比增长6.8%。这数字看着不小，但跟早年动辄两位数的增长比，明显慢下来了。商品交易总额（GMV）也暴露了压力，2024年京东GMV大约4.5万亿元，排在行业前列，但拼多多已经反超，淘天集团更是遥遥领先。电商市场越来越饱和，京东想靠老路子突围，难度不小。 用户增长也碰到了天花板。2025年第一季度，京东活跃用户数增速超20%，看着不错，但全国电商用户红利早就见顶。想拉新用户，成本高得吓人。更麻烦的是，京东主打的3C家电是大件商品，买一次可能好几年不换，消费频次低。怎么让用户多打开APP、多花钱，成了京东的头等大事。 利润方面，京东倒还稳得住。2024年，非美国通用会计准则下，经营利润440亿元，同比增长不少。这得益于京东“降本增效”的策略，省着点花钱，效率提上去了。可光靠省钱不是长久之计，京东得找到新的赚钱路子，才能保持增长势头。 外卖业务是京东迈出的第一步。外卖这东西，大家几乎天天用，点个饭、买个水果，打开APP的次数蹭蹭往上涨。京东看准了这一点，想用高频的外卖服务，带火低频的家电、家具生意。比如，你点个外卖，顺手买个手机壳，流量就来了。京东还推出了“秒送”频道，整合外卖、生鲜、商超，连医药都能送，摆明了要打造“万物到家”的一站式服务。 可外卖市场不是好啃的骨头。美团和饿了么占了九成以上份额，商家和用户都习惯了他们的平台。京东想分杯羹，得先说服商家入驻。连锁餐厅、本地小店，哪个不是被美团、饿了么绑得死死的？京东喊出“品质堂食”，想靠高档餐厅吸引用户，可这得花大钱补贴商家和用户。光是建骑手团队、管好配送，就够京东喝一壶了。
再说旅游市场，京东6月18日宣布进军OTA，瞄准了酒店、机票这些高利润生意。旅游行业的毛利可比卖家电高多了，携程2025年第一季度毛利率高达80.32%，美团的酒旅业务利润率也有38.5%。京东手握一大群高消费的PLUS会员，这些人出差、旅游的需求旺盛，OTA业务简直是为他们量身定制。 但旅游市场同样不好闯。携程在高端酒店和商旅市场一骑绝尘，美团靠“到店+住宿”在三四线城市站稳脚跟，同程、飞猪也各有地盘。京东想抢资源，难上加难。高星酒店大多被携程签了独家，机票资源也高度集中。京东虽然早年试水过旅游业务，但市场影响力一直没起来。用户一想到订酒店、买机票，脑子里还是携程、美团，京东得花大力气改变这种印象。 更麻烦的是，旅游业务的售后服务是个硬骨头。机票改签、酒店取消，稍有差错用户就炸毛。京东的客服体系得全面升级，才能应对这些复杂需求。外卖也一样，送餐晚了、菜凉了，用户投诉可不会手软。京东得在运营上下苦功夫，才能站稳脚跟。 资金压力也不小。外卖和OTA都是烧钱大户，补贴用户、拉商家、建团队，哪样不得真金白银？有分析说，京东外卖每抢5%的市场份额，可能得亏80-90亿元。京东CEO许冉说，早期会用优惠券拉用户，但更想做可持续的生意。可新业务短期内难赚钱，京东得咬牙顶住亏损的压力。 组织调整也是个大挑战。京东为了外卖业务，专门成立了新通路部门。这意味着老团队和新团队得磨合，资源分配、文化融合都得重新梳理。京东还高薪挖人，传闻用三倍工资从其他OTA平台抢人才，足见决心。可新业务跟电商的逻辑完全不同，京东得快速学起来，不然容易掉链子。 政策监管也不能忽视。外卖行业得面对食品安全、骑手权益等问题，京东承诺给骑手交五险一金，既是回应监管，也是想树立好形象。OTA行业也有消费者权益、数据安全等红线，京东推出“无捆绑”机票策略，就是想在乱象中杀出一条路。 京东这一系列动作，核心是为了转型。从卖货的电商平台，变成覆盖吃喝玩乐的综合服务平台。外卖能拉高用户粘性，旅游能带来高利润，两者结合，能让京东的用户更值钱、生意更赚钱。可这条路不好走，巨头们已经把市场瓜分得差不多了，京东得靠真本事突围。 |
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